伐二李叛党。宋军兵锋凌厉、势如破竹，迅速击破夏州叛军主力，生擒李继捧（赵保忠），彻底终结其割据图谋，而李继迁见大势不妙，提前弃城遁逃，再度脱身隐匿。
战后宋太宗下诏，收回此前赐予李继迁的姓名、官爵，彻底断绝招安退路；同时为根除夏州割据根基、杜绝后患，下令拆毁夏州旧城，将城内百姓尽数迁徙至绥州、银州内地安置，清空百年割据核心之地。
经此重创，李继迁元气大伤，却并未覆灭。为争取喘息之机、重整兵马，他即刻遣使上表谢罪，言辞谦卑恳切，请求朝廷宽恕罪责，并恳请承袭定难军节度旧职，重领西北四州。赵炅洞悉其缓兵之计，断然拒绝承袭旧职的请求，仅改授其鄜州节度使，意图将其调离党项故土、置于宋军重兵监控之下，便于朝廷就近管控、杜绝割据。
此调职诏令彻底暴露宋廷收藩决心，李继迁拒不奉诏、公然抗命，彻底撕下臣服伪装，将战略重心转向西北重镇灵州。灵州地处河西咽喉、水草丰饶、粮草充足，是西北军事、交通、经济核心，掌控灵州即可割据河西、辐射西北，战略价值无可替代，自此灵州成为宋夏争夺的核心焦点。
此时北宋朝堂之上，厌战情绪蔓延，“弭兵弃地”之论甚嚣尘上。多数朝臣认为西北边地贫瘠、连年用兵耗资巨大、得不偿失，李继迁骑兵飘忽、难以剿灭，纷纷上书恳请放弃灵州、收缩防线、休兵息民。
但赵炅深谋远虑，深知灵州为西北屏障、河西门户，一旦弃守，河西诸地、党项诸部尽数失控，北宋西北边境将无险可守，后患无穷。故而力排众议，决意死守灵州、固守西北疆土。
至道二年（996年）九月，为解灵州之围、彻底击溃李继迁主力，赵炅调集十万大军，制定五路分进合击的北伐方略，兵分五路齐出西北，合围剿叛：李继隆率军出环州，范廷召率军出延州，王超率军出夏州，丁罕率军出庆州，张守恩率军出麟州，约定日期会师灵州，聚歼叛军主力。
此次五路伐夏规模浩大、声势空前，本可一举平定边患，最终却因诸将离心、军纪松弛、号令不一彻底崩盘。五路大军之中，唯有王超、范廷召两部按期进兵，与李继迁主力在乌白池展开主力决战，浴血奋战、重创叛军。其余三路将帅皆畏敌避战、迁延观望，要么沿途逗留、见贼不击，要么延误军期、迟迟不至，各路兵马互不配合、各自为战。
日久天长，大军劳师远征、粮草不继、士卒疲困、士气低迷，最终因诸将失期、师老兵疲，五路大军相继无功引还，耗费巨大国力的大规模北伐草草收场，未能达成剿灭主力、收复全境的战略目标。
所幸灵州守将窦神宝智勇兼备、恪尽职守，率全城军民婴城固守、昼夜严防，多次击退来犯叛军，死死守住河西重镇。终宋太宗一朝，灵州城屹立不倒、未曾陷落，为后续宋廷经略西北、制衡党项保留了至关重要的战略支点，而李继迁割据势力经此拉锯，虽遭重创却根基未损，依旧盘踞西北、持续为患，成为北宋百年西北边患的开端。