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第70章 股债均配

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概率问题,我认为是,不代表它就真的是,没有人可以100%预言未来,万一我判断错了呢?

    所以这就回到了我们《雪视角》前文说过的胜率问题。

    债券市场其实非常适合长期投资,因为长期而言配置债券可以100%平滑我们的组合收益,让组合波动率不至于击穿我们的心理防线,对于把我们留在市场里起到了至关重要的作用。

    有些朋友整天想着全仓压进去,然后再空仓逃跑,这种玩法小钱可以,大钱你这么玩,一旦有次你判断错,可能你错过的收益就远远超过你避免的那些损失,所以如果是大钱,我们想的都会是如何让我们的资金以一种相对安全的方式一直留在市场里,这样市场万一一突然掉头向上,我们也可以及时吃一口肉。

    组合里配置的债券就像一只球队一定要有守门员和后卫一样,前锋踢得再好,万一漏了一个球,被人家攻破我们的后防线,我们如果完全没人应对就等着输球。

    投资,一定不要急,我们不要追求每次都赚最多的钱,但尽量要确保每次都能赚到钱,这才是滚雪球的正确方法。

    我们再来说说收益率。

    股债均配的策略可以大概率保证长期跑赢市场,它跑赢市场的时候不是在市场单边上涨的时候,而是在市场下跌的时候。

    很多人以为只有在上涨的时候组合涨幅超过大盘才叫赢,殊不知在下跌时少亏钱也是赢,而且是一种更牛逼的赢。

    亏50%下去,得涨100%才能回来,我们如果每次比大盘少亏5%,未来上涨的时候就相当于获得了两倍速攻速,而且我们还可以市场调仓,切换阵型,比如下跌的时候债6股4,上涨的时候债4股6,甚至债3股7,这种效应长期叠加下可以让我们越跑越快。

    下面我们总结一下:

    1、债券的短期效应不用特别在意,我们要的就是它的长期稳定性。

    2、债券并非是每月固定发的工资,而是一个波动

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